近日，世茂集團(以下簡稱“世茂”)在上交所成功發行“世茂-華能-開源住房租賃信托受益權資產支持專項計劃”(以下簡稱“世茂住房租賃ABS”)，該項目是全國首單住房租賃儲架式租金ABS項目，儲架發行額度10億元，首期發行5億元。
近年來，世茂對于金融創新領域的價值認知和實踐早已走在行業前列，多次金融創新的成功經驗不僅創下“里程碑”式經驗，也讓世茂從傳統房地產行業中脫穎而出，在資源整合、行業創新上更具活力，成為行業內金融服務創新的標桿“龍頭”。
靈活創新，產品設計精益求精
“世茂住房租賃ABS” 作為全國首單住房租賃儲架式租金ABS，期限20年，獲聯合評級AAA評級，發行利率5.60%，為同一時期的行業最低利率，體現了資本市場對世茂及該項目的積極認可。
不同于其他房企重資產模式進行融資，該項目開發了輕資產融資模式，在交易結構上不涉及股權過戶或資產抵押，因而更有靈活度;與此同時，憑借目標資產持續產生現金流的能力以及世茂優質的主體資質，該項目獲批交易所儲架額度共10億元，成為輕資產租金ABS融資之首例，可分期、分批發行的儲架融資模式，使項目較之其他等單期租金ABS更具有綜合融資安排及規劃層面的優勢。
在交易結構設計上，項目更著重關注租賃住房資產未來產生現金流的能力，在融資規模測算、現金流預測層面依托于對住房租賃市場的調研，充分參考目標資產物業周邊租金市場情況。
值得一提的是，世茂租賃住房資產儲備和置換的創新安排契合項目實際，本項目的住房租賃房源充足，房源可置換的安排進一步保障了專項計劃現金流的穩定，儲備房源又為儲架額度內后續產品發行提供基礎。優質的住房租賃標的資產、完備的項目設計使該項目獲得市場投資者的高度認可。
持續發力，世茂集團ABS領跑行業
“世茂住房租賃ABS”作為世茂在金融創新領域的又一重點示范，該項目的成功經驗顯示出了世茂在金融資源整合、財技靈活運用和行業創新上的活力。
事實上，世茂集團近年來對于金融創新領域的價值認知和實踐已經走在行業前列，過去幾年，世茂財務管理團隊勇于探索房地產金融創新，尤其是資產證券化道路的探索，已呈現出行業創新“領先者”的姿態，數度驚艷資本市場。
近年來，世茂發行了諸多專項計劃，引領著世茂金融不斷創新。世茂相繼推出了全國首單物業費ABS項目“博時資本-世茂天成物業資產支持專項計劃”、全國首單購房尾款ABS項目“匯添富資本-世茂購房尾款資產支持專項管理計劃”、當時在全國范圍內規模最大的酒店ABS項目“博時資本-世茂酒店信托受益權資產支持專項計劃”、全國首單地產類租賃ABS項目“華福-世茂諾斯租賃第一期資產支持專項計劃”、全國銀行間市場首單商業地產抵押貸款支持票據(CMBN)“上海世茂國際廣場有限責任公司2017年度第一期資產支持票據”，以及世茂集團內首單供應鏈金融ABS項目“長城-世茂-尚雋保理1號資產支持專項計劃”等。
在我國經濟轉型升級的大環境下，穩健優異的財務管理能力將在行業浪潮中助推世茂繼續奮勇前行。世茂也將憑借著在資本金融市場的成功表現和穩定的財務狀況，以扎實穩健的財技領跑行業，為掌握未來周期發展的主動權打下堅實的基礎。
