[摘要]基金方案顯示，樂視游戲凈資產約3.2億元，負債規模可“忽略不計”。2016年，其總收入1億元，凈利潤2萬元。凈利潤僅為2萬元的樂視游戲卻擬與交易對手簽訂對賭協議。
據記者紕漏的一份產業并購基金方案顯示，樂視游戲科技（北京）有限公司（下稱樂視游戲）或許即將被出售。背后運作方則與在2016年底突擊入股ST慧球(11.930, 0.00, 0.00%)（600556.SH），并一舉成為其大股東的深圳市瑞萊嘉譽投資企業（有限合伙）有關。
這份產業并購基金方案提到，基金的設立方包括深圳市前海瑞萊基金管理有限公司聯合金融機構、樂視游戲大股東以及深圳市瑞萊樂睿投資企業（有限合伙）。首期規模為15億元。而樂視游戲大股東與瑞萊樂睿共同作為劣后級LP出資4億元。
關于此媒體基金方案向樂視游戲方面求證，被樂視游戲公關回應稱不知情。隨后，記者在實地探訪了瑞萊基金坐落在深圳市福田區金田路榮超大廈的總部。瑞萊基金工作人員則以項目組人員都出差為由拒絕了進一步接觸。
這份方案中的樂視游戲大股東，既作為基金設立方準備參與出資，又是被收購的標的。基金方案中稱，樂視游戲51%的股權將會以7.5億元的交易對價被該基金收購。這51%的股權，來自于天使投資人的股權（47%）與其他股東（4%）的股權。
關于方案中的天使投資人與其他股東。樂視游戲目前的工商資料顯示，樂視游戲的持股比例為王勝26.88%，陳建20.16%，劉益謙20%，樂視投資管理（北京）有限公司21.44%，北京創想未來科技有限公司6.72%，深圳瑞萊遠策投資企業（有限合伙）4.80%。
公開消息， 2015年4月樂視游戲注冊之初，其股東名單中只有王勝、顏榕與樂視投資；2015年8月，創想未來入股。2016年1月，顏榕退出，陳建入股。2016年11月，在瑞萊遠策與劉益謙入股之后，形成了如今樂視游戲的股權結構。由此可以看出，樂視游戲如今的股權結構與其最初的股權結構大相徑庭。
瑞萊遠策在2016年11月提前入股了樂視游戲，并與陳建一同在上述基金中作為共同劣后方，讓渡了基金的收益權。工商資料顯示，瑞萊嘉譽、瑞萊樂睿與瑞來遠策均為瑞萊基金旗下子公司。而瑞萊嘉譽為ST慧球的大股東，則順理成章的將ST慧球納入了基金方案的運作計劃內。
有知情人士透露，參與該基金設立，在方案中表述為“樂視游戲大股東”的，正是樂視游戲中持股占有20.16%的自然人股東陳建。而這51%的股權比例，則極有可能是針對王勝、陳建與瑞萊遠策所持有的股權。換句話說，陳建與瑞萊系既是標的資產的持有者，也是標的資產的受讓方之一。
這里要提到的是，在該基金方案中，收購標的并不止樂視游戲一家，還有一家未具名的黃金公司以及一家智慧城市通信公司。
該方案顯示，樂視游戲凈資產約3.2億元，負債規模可“忽略不計”。2016年，其總收入1億元，凈利潤2萬元。凈利潤僅為2萬元的樂視游戲卻擬與交易對手簽訂對賭協議。在該方案中，樂視游戲承諾，2017年對賭凈利潤6000萬元，2018年對賭凈利潤1.2億元，2019年對賭凈利潤2.5億元。
投行業內人士表示，瑞萊舉牌了ST慧球后肯定想注入資產保住自己的大股東地位，從而獲得ST慧球的控制權。從收購角度看，樂視游戲體量雖小，但“負債率很低，比較干凈”。
