新華網訊 備受市場關注的“中安消”案、“銀信評估（保千里）”案日前在證監(jiān)會上海巡回審理辦公室進行了行政處罰聽證。這是滬深巡回審理辦公室設立以來首批進行的公開聽證。
兩家上市公司上演的“跌停狂潮”曾引起市場嘩然。如何整合執(zhí)法資源，精準打擊這類市場深惡痛絕的違法違規(guī)？上海巡回審理辦公室正在做出新的探索。
“跌停狂潮”給投資者帶來“無法承受之痛”
關注Ａ股市場的人對于上演１７個跌停的“＊ＳＴ中安”、２９個跌停的“保千里”一定不會陌生。這種“一瀉千里”的跌停令人觸目驚心，更給投資者帶來“無法承受之痛”。
“＊ＳＴ中安”的前身是作為“老八股”的飛樂股份。２０１４年，飛樂股份重組，中安消借殼飛樂股份上市。在股票簡稱更名為中安消后，公司經歷了一段輝煌時光，２０１５年６月１２日股價達到４６．８７元的歷史高點，總市值超過６００億元。
然而２０１７年９月１３日，“＊ＳＴ中安”重組復牌，隨后連續(xù)１２個跌停。如果算上停牌前，“＊ＳＴ中安”去年內“攢了”連續(xù)１７個跌停。
“保千里”的“跌停狂潮”更是一遍遍刷新Ａ股史上最長跌停紀錄。
２０１７年１２月２７日晚間，保千里發(fā)布公告稱，股票簡稱由“保千里”變更為“ＳＴ保千里”。公告表示，由于公司經營狀況惡化，訂單大幅減少，人員不斷流失，生產經營處在半停頓狀況。根據目前狀況，預計公司三個月內不能恢復正常生產經營。公司股票將于１２月２８日停牌１天，１２月２９日起實施其他風險警示，并于當日復牌交易。
復牌后，保千里經歷了令人難以想象的２９個跌停。截至２０１８年２月７日，保千里股價報收于２．４６元，總市值跌至５９．９７億元。
有很多中小投資者在“跌停狂潮”中很受傷，股票想賣都賣不掉，只能眼睜睜看著股價急速縮水。
起底重大資產重組背后的“貓膩”
作為第一批在巡回審理辦公室公開聽證的案件，“中安消”案、“銀信評估（保千里）”案均為重大資產重組違法案件。證監(jiān)會相關部門負責人表示，證監(jiān)會歷來重視行政處罰聽證工作，制定嚴格的程序確保聽證按照公開公平公正的原則進行，充分聽取當事人申辯意見，依法查明事實。
經證監(jiān)會上海專員辦初步調查，中安消技術虛增了２０１３年營業(yè)收入５５１５萬元，虛構２０１４年和２０１５年的盈利預測，導致中安消股份公開披露的重大資產重組文件存在虛假記載、誤導性陳述，其中中安消技術資產評估金額虛增了５０％以上。
第一，中安消技術將“班班通”項目計入２０１４年度的《盈利預測報告》，分別虛構２０１４年度、２０１５年度預測收入３億余元、１億余元，導致重組置入資產評估值虛增逾１５億元。事實上，中安消技術明知自己無法滿足“班班通”項目招標條件的情況下，仍然出具了《關于“班班通”項目業(yè)績預測情況說明》，涉嫌蓄意虛構盈利預測。
第二，中安消技術“智慧石拐”項目不符合收入確認條件，虛增２０１３年度營業(yè)收入５０００萬元。２０１３年１２月底，“智慧石拐”項目尚未招標（開始招標時間為２０１４年３月），相關合同總收入不能夠可靠估計，中安消技術在不符合收入確認條件情況下按完工百分比法確認該項目收入。
第三，中安消技術對相關方式承接的工程項目收入未按公允價值計量，虛增２０１３年度營業(yè)收入５１５萬元。
中恒匯志系中安消技術原控股股東，持有其１００％股權，通過虛假的盈利預測虛增了中安消技術的估值，獲取了中安消股份據此多支付的股份，嚴重損害了被收購公司及其股東的合法權益。
而在“銀信評估（保千里）”案的聽證中，銀信評估涉嫌違法的事實主要集中在其對保千里電子全部股權項目進行資產評估時未勤勉盡責，出具的資產評估報告存在誤導性陳述。銀信評估未對保千里電子未來銷售預測的意向性協(xié)議適當關注并有效評估，導致評估值嚴重高估。
巡回審理打造執(zhí)法“新姿勢”
“兩起重大資產重組案件的發(fā)現(xiàn)和處理過程集中體現(xiàn)了執(zhí)法資源的有機整合。”上海巡回審理辦公室相關負責人說。
她介紹，滬深巡回審理辦公室的設立是探索證監(jiān)會系統(tǒng)“大執(zhí)法”格局的重要舉措。目前，以巡回審理辦公室的設立為契機，證監(jiān)會執(zhí)法系統(tǒng)正在大力優(yōu)化“發(fā)現(xiàn)－調查－審理－處罰－維權”等系列執(zhí)法制度安排。
該負責人說，一系列的制度安排不僅重拳打擊滬深兩市違法違規(guī)行為，彰顯法律威懾力，而且通過處罰和支持投資者維權兩種方式踐行了對中小投資者的保護工作。同時，由于當事人可以在滬深兩地就近查閱案卷、提交相關法律文書以及參加聽證，巡回審理也體現(xiàn)了便利當事人的制度優(yōu)勢。
據了解，上海巡回審理辦公室的工作重點為審理與交易所上市公司相關的信息披露違法、內幕交易、操縱市場等違法違規(guī)案件及證監(jiān)會處罰委指定其審理的其他案件。巡回審理辦公室由證監(jiān)會處罰委統(tǒng)一指揮，一體運行，保證執(zhí)法標準、尺度和規(guī)范的統(tǒng)一。
上述負責人說，巡回審理辦公室的設立是強化證券監(jiān)管回歸監(jiān)管本位，增強執(zhí)法力量，推動行政執(zhí)法貼近市場和監(jiān)管一線的重大創(chuàng)新舉措，將極大提升證監(jiān)會行政處罰工作效率，推進“依法、全面、從嚴”監(jiān)管。
下一步，巡回審理辦公室將通過業(yè)務支持、研究合作及培訓互動等方式，繼續(xù)加強行政執(zhí)法與交易所一線監(jiān)管的有機銜接，用行政處罰的專業(yè)水準和經驗優(yōu)勢，促進一線監(jiān)管效能提升，強化交易所在發(fā)現(xiàn)和預防違規(guī)行為、規(guī)范市場秩序中的優(yōu)勢。
同時，巡回審理辦公室將繼續(xù)加強與中證中小投資者服務中心的溝通協(xié)調，進一步做優(yōu)做強投資者保護工作，切實規(guī)范好市場秩序，保護好投資者合法權益。
責編：王月
