[摘要]與港股招股書相比，小米提交的CDR招股書存在異同。最大的亮點(diǎn)在于，小米新增了今年一季度的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
騰訊科技訊 6月11日，小米正式向中國證監(jiān)會(huì)提交CDR上市招股書。招股書披露，小米在籌備中國境內(nèi)發(fā)行CDR的同時(shí)，同步籌備于中國香港上市。換句話說，小米預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)在香港和境內(nèi)兩地上市。
在此之前，5月3日，小米已向港交所提交IPO招股書。
小米向兩地均提交了上市招股書，那么這兩份招股書究竟有何不同？經(jīng)過對比后發(fā)現(xiàn)，它們主要有以下兩方面不同：首先，CDR招股書新增了小米2018年第一季度的業(yè)績數(shù)據(jù)；其次，兩者在不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)有所差異。
一、小米CDR招股書新增2018年第一季度業(yè)績
CDR招股書披露小米2018年第一季度業(yè)績數(shù)據(jù)，營業(yè)收入和經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤分別為344.12億元和16.99億元。
1.手機(jī)&智能設(shè)備
CDR招股書披露，2018年第一季度小米智能手機(jī)收入達(dá)到232.39億元。IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度在全球智能手機(jī)市場同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)同比增長87.8%。
2018年第一季度，小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入達(dá)到了2017年全年的32.8%，2017年這項(xiàng)收入為234.48億元。
智能設(shè)備（不含手機(jī)和筆記本電腦）方面，小米的IoT平臺連接設(shè)備達(dá)到1億臺。以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額為1.9%，亞馬遜和蘋果分別為1.2%和1%。
2.軟件&互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)
2018年第一季度，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為32.31億元，在營收中占比從2017年的8.65%增長到2018年第一季度的9.43%。互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入毛利21.19億元，毛利率達(dá)到了65.58%，毛利占比達(dá)到40%。
截至2018年3月，MIUI月活躍用戶超過了1.9億，用戶每天使用小米手機(jī)的平均時(shí)間約4.5小時(shí)。
3.線上&線下
CDR招股書顯示，小米今年第一季度新增15家線上合作分銷商，增加的主要原因是業(yè)務(wù)擴(kuò)張。但同期內(nèi)有25家線上分銷商終止合作。截至一季度結(jié)束，與小米合作的線上分銷商數(shù)量為99家，相較2017年末減少10家。
線下方面，小米一季度新增680家線下合作分銷商，同期內(nèi)190家線下分銷商終止合作。截至一季度結(jié)束，與小米合作的線下分銷商達(dá)1593家，相較2017年末增加490家。
4.國際市場
2018年第一季度，小米海外市場的銷售額為124.7億元，占到公司總收入的36.24%。
小米手機(jī)進(jìn)入了74個(gè)國家和地區(qū)，在14個(gè)海外國家和地區(qū)進(jìn)入了市場前5名。
以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個(gè)季度成為印度第一。截至2018年3月31日，小米印度的總資產(chǎn)為57.29億元，凈資產(chǎn)為4.9億元；2018年1-3月，小米印度的營收為61.27億元，凈利潤為-1.31億元。
而根據(jù)2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場增長率超過了999%。
二、不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)指標(biāo)差異
小米在港交所提交的招股書顯示，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元；凈利潤分別為-76.27億元、4.92億元、-438.89億元。若扣除可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值等因素的影響，2015年至2017年經(jīng)調(diào)整后凈利潤則分別為-3.04億元、18.96億元和53.62億元。
而據(jù)小米在中國證監(jiān)會(huì)所提交的招股書顯示， 2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1146.25億元和344.12億元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-75.81億元、5.53億元、-438.26億元、-70.05億元；
CDR招股書在披露“境內(nèi)外信息披露差異”章節(jié)中，介紹了小米在報(bào)告期間經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤為-3.03億元、18.95億元、53.62億元和16.99億元。
此外，CDR招股書新增加了一個(gè)“公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤”的說法，小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。
據(jù)了解，CDR招股書公布的“扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤”與港股招股書公布的“經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤”，兩者主要差異為：股權(quán)支付費(fèi)用算不算非經(jīng)常性損益，要不要扣除理財(cái)產(chǎn)品投資收益和政府補(bǔ)助等。
而由于中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表在營業(yè)成本核算方面存在差異。港股披露小米2017年?duì)I業(yè)成本為994.7億元，毛利率為13.2%，而根據(jù)中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則小米營業(yè)成本則為964.8億元，毛利率為15.8%。
騰訊科技綜合 執(zhí)筆/飛揚(yáng) 審核/馬炯慧
