本報(bào)記者 李甜 李靜 北京報(bào)道
3月26日，直播平臺(tái)映客在香港聯(lián)交所披露易網(wǎng)站提交了首版IPO招股書后再無動(dòng)靜。但是，靜水之下，資本暗動(dòng)。
《中國經(jīng)營報(bào)》記者獲悉，映客將于7月12日上市，募集2億~3億美元。映客招股書顯示，2017年映客經(jīng)調(diào)整純利為7.9億元人民幣。資本市場(chǎng)評(píng)估，映客在2018年，預(yù)計(jì)利潤為8億元人民幣，對(duì)應(yīng)估值約80億元人民幣，即近百億港元。
記者從一名接近映客的投資人處獲悉，映客計(jì)劃以12~14倍PE，即以96億~112億元發(fā)行。然而，目前不少在香港上市的TMT企業(yè)，市盈率能夠達(dá)到三四十倍。
而關(guān)注映客上市進(jìn)程的獵鷹創(chuàng)投董事總經(jīng)理李圓峰向記者預(yù)計(jì)，為給投資人構(gòu)筑出更高的安全邊界，映客可能會(huì)選擇在低點(diǎn)發(fā)行，實(shí)際PE值或許更低，較大可能為10倍左右。
“因?yàn)樾∶咨鲜校樗瘯?huì)比較大，就會(huì)爭(zhēng)奪公開市場(chǎng)的（資金）份額，所以，映客比較可能把市盈率調(diào)低一些。”李圓峰表示。
記者日前獲取的來自一位映客內(nèi)部人士的信息顯示，該預(yù)測(cè)較為可信。
維持低PE上市，能夠預(yù)防破發(fā)情況出現(xiàn)，為長(zhǎng)遠(yuǎn)打算。“因?yàn)橄愀勰沁吀鶤股市場(chǎng)有點(diǎn)像，買高不買低，你破發(fā)了，大家就會(huì)擔(dān)心你的未來。股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，反而會(huì)越走越高，這就是人們的慣性。” 李圓峰表示，結(jié)合映客產(chǎn)品具有高知名度，且非虧損上市，并且低價(jià)發(fā)行的情況，破發(fā)情況基本不會(huì)存在。他預(yù)計(jì)上市當(dāng)天漲幅在50%~150%之間。
映客公關(guān)總監(jiān)黃琴回復(fù)記者時(shí)稱，映客將于7月中旬上市，幾乎同期上市的小米會(huì)分散市場(chǎng)資金，這是映客把價(jià)格壓低的一個(gè)原因。“我覺得這反而是給投資者一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，CEO還說，我們其實(shí)把一家互聯(lián)網(wǎng)公司賣出了一家硬件公司的價(jià)格。”她表示，目前公司的正向現(xiàn)金流情況也可應(yīng)對(duì)上市后萬一出現(xiàn)的未盡人意的發(fā)行情況。
然而，資本市場(chǎng)并非全是積極態(tài)度。3月份，映客一位黃姓產(chǎn)品運(yùn)營負(fù)責(zé)人對(duì)記者提到，映客在2016年發(fā)展勢(shì)頭迅猛，在用戶沉淀過程中，“看熱鬧”的用戶自然離開了平臺(tái)，因此部分指標(biāo)顯現(xiàn)下滑。
記者了解到，基于映客的數(shù)據(jù)情況，也有部分投資行業(yè)人士保持著謹(jǐn)慎態(tài)度，有資本方結(jié)合數(shù)據(jù)情況與股票市場(chǎng)環(huán)境為己方增加談判籌碼。
而映客在上市之后發(fā)布的首份財(cái)報(bào)，無疑將會(huì)成為市場(chǎng)參考之關(guān)鍵。
據(jù)了解，目前，映客已經(jīng)完成上市前聆訊，并將于本周三（6月27日）開始國際配售，周四（6月28日）開始面向香港本地市場(chǎng)認(rèn)購。
