逾期、清盤、創(chuàng)始人自首，這些聳人聽聞的字眼背后，一些交易量過百億、近千億的網(wǎng)貸平臺(tái)相繼倒下，帶走了披著“上市系”、“國資系”、“高返利”等外衣的造富神話。原本要為網(wǎng)貸平臺(tái)“驗(yàn)明真身”的今年6月，卻成了行業(yè)“至暗時(shí)刻”的起點(diǎn)。身處其中的投資者，或陷入焦灼的等待，或醞釀?wù)嬲剡h(yuǎn)離。
端午小長(zhǎng)假期間，號(hào)稱交易量達(dá)800億元的網(wǎng)貸平臺(tái)唐小僧暴雷，被視作這輪暴雷潮的標(biāo)志事件。“底層資產(chǎn)塌陷”、“流動(dòng)性危機(jī)”、“監(jiān)管趨嚴(yán)”等多種因素，成為眾多業(yè)內(nèi)人士口中網(wǎng)貸行業(yè)暴雷潮的“導(dǎo)火索”。此時(shí)，如何穩(wěn)定投資人信心，避免自身受波及，成為“幸存”網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者首要考慮的事情。然而，讓廣東某網(wǎng)貸平臺(tái)CEO 張鵬(化名)焦慮的是，網(wǎng)貸暴雷潮仍在繼續(xù)。
近日，新京報(bào)記者了解到，網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則新規(guī)將在近期下發(fā)。此外，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域的清理整頓將延長(zhǎng)至2019年6月。
年化收益率14%，平臺(tái)出事前投入60萬
周維(化名)沒有料到，五月底剛“慫恿”家住農(nóng)村的小舅子把錢投到花果金融，六月底自己就要到處奔走“追債”。“我累計(jì)投了40 萬，和妻子、小舅子加起來總共有60 多萬。”周維說，原本妻子“堅(jiān)決不投”，但在他不斷慫恿下也投了。
“一直都很穩(wěn)”，周維告訴新京報(bào)記者，他在2015年5月份左右從朋友口中接觸到北京網(wǎng)貸平臺(tái)花果金融，當(dāng)時(shí)年化收益率14%，此后每個(gè)月工資都會(huì)“放”進(jìn)一點(diǎn)。以往，錢一到期，平臺(tái)的告知電話就會(huì)過來，平臺(tái)“T+1”到賬很及時(shí)。不到還房貸緊張的時(shí)候，周維會(huì)選擇復(fù)投。
不過，周維坦言，自己有僥幸心理，“真的發(fā)現(xiàn)太天真了。沒有太關(guān)注網(wǎng)貸行業(yè)的一些規(guī)則，一直相信這個(gè)平臺(tái)很守信用。”周維記得6 月底會(huì)有一筆10 萬元的投資款到期。然而，到了返利息節(jié)點(diǎn)時(shí)，花果金融的一則逾期信息打破了他的平靜。
在花果金融平臺(tái)上，目前還能看到這則發(fā)布于6月26日的公告：2018年6月15日開始，花果金融債權(quán)逐漸出現(xiàn)逾期。三天后，花果金融再次公告，承認(rèn)前期部分項(xiàng)目出現(xiàn)壞賬，導(dǎo)致資金鏈斷裂，形成回款逾期，并提出一些后續(xù)兌付計(jì)劃。
事發(fā)后的幾日內(nèi)，周維都沒有收到兌付款，他跑到花果金融的辦公場(chǎng)所門口，只看到玻璃門上一張孤零零的房屋收回公告，門內(nèi)的辦公區(qū)則空空蕩蕩。
“追債”的過程中，周維發(fā)現(xiàn)有很多和自己經(jīng)歷相似的人。“我現(xiàn)在很后悔，感覺自己沒臉面對(duì)家人。”周維說。
周維聯(lián)系到當(dāng)初介紹花果金融的朋友，了解到對(duì)方正在投資另外一家被質(zhì)疑存在問題的網(wǎng)貸平臺(tái)，勸說朋友趕緊退了。和周維一樣，杭州網(wǎng)貸平臺(tái)牛板金的投資者們也陷入了恐慌之中。一位投資者說，6 月24日左右，牛板金方面還有電話打過來，希望自己參加原定7 月9 號(hào)-10 號(hào)在北京舉辦的見面會(huì)，但令人詫異的是電話那端方女士“態(tài)度特別差”，當(dāng)時(shí)自己就琢磨不對(duì)勁。
7 月3 日，牛板金發(fā)布公告稱，有9048 萬元的借款項(xiàng)目發(fā)生逾期,準(zhǔn)備清盤。7 月4 日舉辦投資者見面時(shí)，平臺(tái)創(chuàng)始人王旭航出面，為現(xiàn)場(chǎng)投資人溝通牛板金逾期事件及后續(xù)措施。
王旭航承諾，7 月6 日前向投資人兌付第一筆款項(xiàng)共計(jì)1000萬元，后每周兌付不低于1000 萬元，牛板金將持續(xù)兌付2 年。目前，投資者并沒有收到第一筆兌付款。
底層資產(chǎn)塌陷、惡意詐騙等引發(fā)暴雷潮不斷
在網(wǎng)貸領(lǐng)域投資多年的王凌(化名)最近陸續(xù)收到很多勸她提現(xiàn)的消息，有朋友甚至特意打電話來提醒。“我還挺平靜的，今天有筆10 萬的款到了，特別準(zhǔn)時(shí)。有些網(wǎng)貸公司之所以出現(xiàn)擠兌潮，是因?yàn)檫@些公司搞活期理財(cái)，這樣風(fēng)險(xiǎn)很大。”
“這幾年網(wǎng)貸行業(yè)什么大風(fēng)大浪都經(jīng)歷過，包括前幾年的跑路潮，自己也會(huì)再看看，只要有到期的都提出來。”王凌大概算了算，自己的現(xiàn)金基本都放在網(wǎng)貸平臺(tái)里，總投資金額有400 萬元左右，其中包括“上市系”平臺(tái)、業(yè)務(wù)量靠前的平臺(tái)，還有一些明星資本加持的平臺(tái)。不過，王凌坦言，“說實(shí)話，這些標(biāo)是真是假都不知道。”
在她看來，目前很多上市公司都缺錢，一些借助網(wǎng)貸的中小企業(yè)可能資產(chǎn)也不好。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，6月平均每天就有2 家網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問題。而到了七月，上旬剛過，就有近30 家平臺(tái)跟著倒下。
這是國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)有史以來最壞的情形嗎?北京信用寶市場(chǎng)總監(jiān)劉兵回答時(shí)稱，“目前看應(yīng)該是有史以來比較嚴(yán)重的一次”。劉兵口中的“ 有史以來”，是相較2014、2015 年時(shí)的網(wǎng)貸暴雷而言的。
經(jīng)歷過的從業(yè)者都知道，過去是欺詐的問題，最明顯的特征是跑路，而現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)主要是逾期以及流動(dòng)性不足。
總部位于深圳的人人聚財(cái)創(chuàng)始人兼CEO 許建文認(rèn)為，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)頻繁暴雷，從經(jīng)營(yíng)層面的內(nèi)因看，“現(xiàn)在的實(shí)際情況是，平臺(tái)發(fā)放出去的貸款可能難以收回，這跟經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)系。”
許建文告訴新京報(bào)記者，很多網(wǎng)貸平臺(tái)給上市公司做供應(yīng)鏈或者提供貸款，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，上市公司面臨債務(wù)危機(jī)，會(huì)傳導(dǎo)到有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的平臺(tái)，造成平臺(tái)資金鏈緊張甚至斷裂。“當(dāng)然，內(nèi)因也包含問題平臺(tái)的自融、詐騙等原因。另外，現(xiàn)在面臨信任危機(jī)，投資人信心不足。”
王旭航在就逾期事件的公開信中說，“從行業(yè)一系列事件發(fā)生后，尤其是唐小僧事件后，牛板金工作日的日均贖回量提升到1.6 億左右，一度日贖回峰值達(dá)到2.2億，周贖回量幾乎是正常的2-3 倍。”
網(wǎng)貸專欄作者肥皂最近有些后悔，自從他《六月網(wǎng)貸雷潮涌現(xiàn)我們還要撐多久等待黎明?》一文發(fā)布后，來電商討的人絡(luò)繹不絕，每天手機(jī)都要充電N次。
肥皂認(rèn)為，此次暴雷潮最重要的原因是網(wǎng)貸平臺(tái)涉及的上市公司、大額企業(yè)融資、地方債等底層資產(chǎn)出現(xiàn)塌陷。除此以外，某些網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露不充分，或者“惡意吸引”投資人進(jìn)行投資，最終投資人遭受損失。
在PPmoney 網(wǎng)貸CEO胡新看來，近期的暴雷潮現(xiàn)象，主要是因?yàn)榻诮鹑诒O(jiān)管趨嚴(yán)、網(wǎng)貸備案延期、股市大跌以及在目前整個(gè)市場(chǎng)資金流動(dòng)性緊張的大環(huán)境下，平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和合規(guī)成本不斷增加，借款人逾期率上升，從而導(dǎo)致不合規(guī)、經(jīng)營(yíng)不善的平臺(tái)“撐不住了”。
“平臺(tái)暴雷、逾期，歸根結(jié)底是風(fēng)控出了問題。不論是用大數(shù)據(jù)、抵質(zhì)押物，還是人工智能技術(shù)做風(fēng)控，最終目的都是要保證風(fēng)險(xiǎn)可控。這期間，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國際環(huán)境都可能發(fā)生變化，平臺(tái)也都應(yīng)該充分預(yù)估到。”開鑫金服總經(jīng)理周治翰說。
逾期平臺(tái)股東“甩鍋”，“剛性兌付”變“剛性爆破”
一邊是投資人面臨本金“黑洞”沒有目標(biāo)的等待，和正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地呼喚投資者，另一邊則是逾期平臺(tái)陷入了“兜底”的焦慮以及股東“甩鍋”的游戲之中。
在北京平臺(tái)某平臺(tái)逾期事件中，平臺(tái)負(fù)責(zé)人接受媒體采訪時(shí)稱，平臺(tái)不會(huì)在第一時(shí)間進(jìn)行兜底。一時(shí)間，這家平臺(tái)和“打破剛兌”關(guān)聯(lián)起來，成為輿論焦點(diǎn)。
一些投資人和從業(yè)者心里，或多或少揣著“剛性兌付”的預(yù)期假設(shè)，但“剛兌”這個(gè)假設(shè)是不存在的。不過，現(xiàn)在被每天發(fā)生一兩起的跑路、停擺這類“剛性爆破”事件來打破，是整個(gè)市場(chǎng)的痛苦。
某網(wǎng)貸平臺(tái)CEO張宇(化名)向記者表示，“最近發(fā)生停業(yè)、跑路風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)很多，在很大程度上暴露出無論從業(yè)者還是投資人，對(duì)于監(jiān)管定義中的‘信息中介’而非信用中介還缺乏深入的理解。”
“網(wǎng)貸從業(yè)者害怕暴露風(fēng)險(xiǎn)，做成了信用中介，拆東墻補(bǔ)西墻，用資本金，甚至最后用發(fā)假標(biāo)的方式融資兌付，千方百計(jì)維護(hù)一個(gè)‘剛性兌付’的金身。”張宇說。
張宇表示，投資人對(duì)信息中介的理解也不充分。網(wǎng)貸服務(wù)的客戶是在銀行等機(jī)構(gòu)中拿不到低息貸款的借款人，違約和壞賬水平不會(huì)比銀行低，出現(xiàn)部分風(fēng)險(xiǎn)非常正常。只要風(fēng)險(xiǎn)能夠隔離，就不至于造成災(zāi)難性損失。“投資人缺乏對(duì)底層資產(chǎn)的關(guān)注，僅僅關(guān)注平臺(tái)本身，也是對(duì)信息中介的理解缺失，很多的類活期項(xiàng)目，底層資產(chǎn)完全不明，風(fēng)險(xiǎn)的概率就更高。”
值得注意的是，網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)生逾期時(shí)，少見平臺(tái)背后股東們公開“ 出手”，反倒是股東間相互“甩鍋”。
近期，深圳壹佰金融出現(xiàn)提現(xiàn)困難，疑似資金鏈斷裂。其中，持有40%股權(quán)的股東銀河天成集團(tuán)目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、銀河生物董事刁勁松近日在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示，壹佰金融實(shí)際控制人及原有團(tuán)隊(duì)未履行相關(guān)義務(wù)，且集團(tuán)發(fā)現(xiàn)前股東涉嫌違規(guī)經(jīng)營(yíng)及利益輸送，集團(tuán)已于2018年3月份停止收購并向注冊(cè)地廣西南寧警方報(bào)案。
同時(shí)，記者收到一份稱壹佰金融前股東諾德股份退出時(shí)存在利益輸送的報(bào)料。在新京報(bào)記者向原壹佰金融某位高管求證時(shí)，她告知記者，諾德股份離開壹佰金融時(shí)，大概留有4000萬元左右，以確保機(jī)構(gòu)有保證金代償。記者再向刁勁松求證時(shí)，他表示，銀河天成集團(tuán)并不知道這筆資金的存在。
張鵬告訴新京報(bào)記者，現(xiàn)在，從股東層面來說，這個(gè)行業(yè)不具備投資價(jià)值。“以前，平臺(tái)有逾期的話，股東可能會(huì)兜一下底。因?yàn)樵诠蓶|眼里這個(gè)平臺(tái)還有價(jià)值，但現(xiàn)階段，先不說股東兜不兜得起，哪怕兜得起，股東可能都選擇不去兜。因?yàn)椴恢谰W(wǎng)貸‘牌照’還有沒有價(jià)值，甚至不知道這還是不是個(gè)‘牌照’。”
平臺(tái)“加息”自救，抱團(tuán)取暖能否奏效?
“部分網(wǎng)貸平臺(tái)接連出現(xiàn)逾期，對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，但對(duì)于頭部平臺(tái)來說，這種影響小于中小平臺(tái)。”胡新稱。
他用一組數(shù)據(jù)向新京報(bào)記者說明，截至6 月底，問題平臺(tái)涉及貸款余額占全行業(yè)的比例約為3.2%，投資人占比為3.9%，“從這個(gè)數(shù)據(jù)來看對(duì)行業(yè)的影響是有限的”。
在胡新看來，優(yōu)勝劣汰是行業(yè)發(fā)展的正常現(xiàn)象，未來可能還將有一些平臺(tái)退出市場(chǎng)，去偽存真之后，網(wǎng)貸行業(yè)將屬于真正優(yōu)秀、合規(guī)的平臺(tái)。
實(shí)際上，無論大小，市場(chǎng)上尚在運(yùn)營(yíng)的一些網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)坐不住了。像王凌這樣的優(yōu)質(zhì)投資者，自然是網(wǎng)貸平臺(tái)需要穩(wěn)住的一批人。
“有幾個(gè)平臺(tái)都在加息”，王凌說，前段時(shí)間，有一家曾經(jīng)投過的平臺(tái)還找過自己，承諾加息，讓她回去。她向記者展示了一家平臺(tái)的標(biāo)的頁面，很多都加息1%。
許建文認(rèn)識(shí)到，當(dāng)下最重要的一件事是穩(wěn)定投資人的預(yù)期和信心。“否則。正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)也會(huì)被受到波及和影響。跟股市一樣具有羊群效應(yīng)，股災(zāi)之后大家必須冷靜對(duì)待”。
劉兵坦言，用戶的信心首先建立在市場(chǎng)大環(huán)境上，市場(chǎng)有信心才能激發(fā)用戶的信心，市場(chǎng)的信心又是多元化的，比如監(jiān)管、比如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)等。
于是，在社交媒體上，接連有網(wǎng)貸平臺(tái)高管發(fā)聲，也有“媒體人聯(lián)合發(fā)聲”、“頭部平臺(tái)聯(lián)合發(fā)聲”等呼吁投資者理性看待、倡導(dǎo)平臺(tái)“抱團(tuán)取暖”。
“我不知道有沒有實(shí)際效果，但具有意義，這個(gè)是沒錯(cuò)。說‘不慌’，就是大家很難得的齊心協(xié)力的一起做一件事情，但背后卻是整個(gè)行業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)到了前所未有的程度。”張鵬說到。
7 月9 日，北京網(wǎng)貸平臺(tái)火球網(wǎng)發(fā)布暫停網(wǎng)貸業(yè)務(wù)公告時(shí)稱，自本輪網(wǎng)貸行業(yè)受到?jīng)_擊以來，火球網(wǎng)近三周一直在遭遇大規(guī)模凈流出，存量在短時(shí)間內(nèi)下降超過25%，流動(dòng)性接近枯竭。
“這可能只是個(gè)開始。”讓張鵬擔(dān)憂的是，目前還不知道網(wǎng)貸暴雷潮什么時(shí)候會(huì)停下。在觀察者看來，“ 抱團(tuán)取暖”的背后，實(shí)際上也反映著正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)的一絲焦慮。中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬表示，“真正的風(fēng)控實(shí)力或其他方面能力較強(qiáng)的頭部企業(yè)不可能談這個(gè)，它們靠自己可以活下來，為何還要跟其他機(jī)構(gòu)抱團(tuán)取暖呢?”
正如周治翰所說，“網(wǎng)貸平臺(tái)聯(lián)合發(fā)出倡議，希望能夠激發(fā)平臺(tái)的合規(guī)意識(shí)，在非常時(shí)期，能一定程度上讓投資者恢復(fù)市場(chǎng)信心。”不過，任何情況下，“做”都比“說”要更重要。
網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則新規(guī)近期下發(fā)，千家平臺(tái)將被淘汰?
在網(wǎng)貸行業(yè)面臨重大風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)刻，網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)者和投資人還將希望寄托在監(jiān)管身上，期待監(jiān)管正本清源，各方能夠有所參考。事實(shí)上，新京報(bào)記者了解到，監(jiān)管方的節(jié)奏也在加快。
近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治下一階段的工作方案。方案提出下一階段的總體目標(biāo)是，爭(zhēng)取用一到兩年的時(shí)間，通過清理整頓，基本完成存量風(fēng)險(xiǎn)的化解，消除較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管的體制、體系。
新京報(bào)記者從監(jiān)管方證實(shí)，根據(jù)該方案明確的內(nèi)容，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域清理整頓完成時(shí)間節(jié)點(diǎn)延長(zhǎng)至2019 年6月，其他各領(lǐng)域重點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)于2018 年6 月底前，將存量的違規(guī)業(yè)務(wù)化解至零。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)、央行副行長(zhǎng)潘功勝在會(huì)議上表示，“金融業(yè)務(wù)活動(dòng)必須持牌經(jīng)營(yíng)。
這是去年中央金融工作會(huì)議上非常明確的一條。在資本金、股東的資質(zhì)、從業(yè)人員的資質(zhì)、高管資質(zhì)、公司治理方面，都應(yīng)該有明確的要求。”
新京報(bào)記者還了解到，P2P網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則新規(guī)(全國統(tǒng)一版本)將于近期正式下發(fā)。這次是由國家體系制定、并將在全國執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗(yàn)收問題及風(fēng)險(xiǎn)隱患。
對(duì)于即將出臺(tái)的驗(yàn)收新規(guī)，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌告訴新京報(bào)記者，有兩點(diǎn)希望能夠被體現(xiàn)：一是要提高網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入門檻，網(wǎng)貸中介雖然只是信息中介，但具備強(qiáng)金融屬性，不可能誰都可以做;二是在嚴(yán)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的約束下，應(yīng)適度鼓勵(lì)創(chuàng)新。
“平臺(tái)清盤退出機(jī)制上，希望會(huì)出臺(tái)一些更加細(xì)化的標(biāo)準(zhǔn)”，國家互金安全技術(shù)專家委員會(huì)秘書長(zhǎng)吳震向新京報(bào)記者表示，合規(guī)是永恒不變的主題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最好的辦法就是提高控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。
網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2018 年6 月底，中國網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1842 家，相比5月底減少了30 家。目前，網(wǎng)貸市場(chǎng)總體規(guī)模已達(dá)到7 萬億元左右。從數(shù)據(jù)來看，暴雷短期內(nèi)沒有對(duì)增長(zhǎng)產(chǎn)生歷史倒退性的影響。
對(duì)此，鄧建鵬認(rèn)為，任何一家P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)，理論上都可以打破時(shí)間和空間的阻隔。中國最高峰時(shí)曾有7000 家網(wǎng)貸平臺(tái)，現(xiàn)在，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸還是1800 多家，這也是中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)家喜歡“一窩蜂”所導(dǎo)致的后果。英國大概有15 家左右，美國最大的只有2家，同時(shí)有一些比較小的平臺(tái)。
鄧建鵬說，所以，我們從國際環(huán)境來比較看，中國現(xiàn)在P2P 網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)量實(shí)在是太多了。其實(shí)，中國未來能活下來的網(wǎng)貸平臺(tái)可能不會(huì)超過100家，即可能會(huì)有1000 多家要死掉，然而，這并沒有什么好的應(yīng)對(duì)之策。“那些堅(jiān)持合規(guī)合法，有風(fēng)控和技術(shù)實(shí)力、良好商業(yè)模式和背景的網(wǎng)貸企業(yè)能活下來，其他的市場(chǎng)會(huì)自然淘汰。”他說。
