肖颯（中國銀行法學會理事）
互聯(lián)網(wǎng)金融近年來發(fā)展迅猛，金融科技也越來越發(fā)達，我們在享受金融科技帶來積極效應的同時，也不可忽視金融風險增大、信息風險加劇、金融亂象多發(fā)等問題。尤其是年中之際網(wǎng)貸平臺爆發(fā)了大規(guī)模的“雷潮”，多家網(wǎng)貸平臺被查，更是涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)者有著無盡唏噓。行業(yè)內(nèi)，不乏重振信心的呼聲，我們也不希望互金朋友接踵倒下，還是試圖從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管存在的問題進行剖析，試圖找到本次雷潮發(fā)生的原因。
備案延期考驗平臺
《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》規(guī)定，各地整治辦應當高度重視整改驗收相關(guān)工作，最遲應當于 2018年6月末之前完成備案。但是平臺合規(guī)成本的增加，并不能完全逼退違規(guī)平臺，有的平臺甚至以規(guī)模來要挾監(jiān)管，使得整個行業(yè)的合規(guī)整改進度變慢，直到現(xiàn)在，備案工作仍未完成。一些經(jīng)營能力較弱的平臺逐漸在競爭中敗下陣來，一些涉嫌非法經(jīng)營的平臺也露出了馬腳，落得被查封的下場。
在這一輪整肅風暴中，除了網(wǎng)貸之外，還有一些互聯(lián)網(wǎng)投資理財、消費返利、養(yǎng)老理財平臺也被查封，多數(shù)都是存在線下理財業(yè)務，涉及人數(shù)眾多，與涉眾型經(jīng)濟犯罪形態(tài)較為接近，這與國家加強金融監(jiān)管密不可分。
平臺處置逾期借款、化解壞賬的能力低
我們發(fā)現(xiàn)缺少“官方背景”的網(wǎng)貸平臺，其處置逾期、壞賬的手段非常有限。銀保監(jiān)10號文出臺之后，在打黑除惡的高壓狀態(tài)下，暴力催收日后必定會在行業(yè)大洗禮中淘汰。加之，還要照顧投資人的情緒，防止恐慌蔓延造成擠兌，多數(shù)網(wǎng)貸平臺選擇了隱瞞。利用自己控制或開辟的新業(yè)務板塊（股權(quán)上沒有任何關(guān)聯(lián)性）作為接盤俠，在平臺上發(fā)標募集資金，填補逾期、壞賬甚至被欺詐導致的窟窿。
正規(guī)金融機構(gòu)，面對逾期、壞賬，可以起訴借款人“信用卡詐騙罪”，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的不健全，用款人借P2P的錢根本不屬于犯罪，這也是為什么真正的用款人逾期還款的原因之一。他們甚至會為了不還款、拉長還款期限，主動舉報，讓平臺爆掉。
民事訴訟中最難的是執(zhí)行。一般而言，只要有打款記錄和基本借貸關(guān)系合同，打贏官司是大概率事件。但一紙判決，想要追回資金，仍是很難。我們能采取的最激烈的手段就是送借款企業(yè)老板上“失信人名單”，進而迫使其執(zhí)行判決。
網(wǎng)貸平臺違反監(jiān)管規(guī)則
P2P是金融實驗的時代尷尬，法律將其定性為金融信息中介，但它實際扮演著金融信用中介的角色。平臺推薦產(chǎn)品時直接運用的“保本保息”等字眼，難免會讓出借人認為平臺自身就是類銀行性質(zhì)的信用中介。加之，客服多數(shù)未告知“損失自擔”等事宜，很有可能讓出借人誤以為借款合同違約損失無需自擔。
非法吸收公眾存款罪幾乎是P2P行業(yè)的原罪。
這個罪名不要求平臺傷害老百姓的財產(chǎn)權(quán)，甚至不要求平臺一定存在窟窿，只要違反《商業(yè)銀行法》的高要求，即便還沒有備案，也會被公訴人認定為屬于非法從事資金業(yè)務。
出于讓P2P良性退出的考慮，在平臺的流動性尚好，不出現(xiàn)大規(guī)模擠兌，投資人沒有30人以上報案等情況下，公安機關(guān)一般不會主動出擊，除非在當?shù)孛裨挂焉罨蛴卸辔粚嵜e報人等情況。
立法機關(guān)也一直在考慮是否廢止刑法第176條，我們認為，可以考慮廢止。把網(wǎng)貸等問題交給更為緩和的民事、行政手段，不一定要把最“謙抑”的刑法抬出來。尤其在這種刑民交叉案件中，如果不考慮合同相對方，一味進行刑事訴訟，民事訴訟可能會被“中止”，這對于返還投資人錢款會更加不利。
被借款企業(yè)拖累，引起信用風險問題
經(jīng)濟下行壓力大，不僅是一般的企業(yè)，即便是上市公司也沒有儲備資金，各家資金鏈都繃得緊緊的。
網(wǎng)貸平臺為用戶提供借貸資金通常是基于用戶個人身份證明、財產(chǎn)證明、信用記錄等資料做出自己借貸的決策。然而，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)個人信用記錄體系還沒有得到良好實施，因此多數(shù)情況下，網(wǎng)貸平臺往往對借貸者的信息真實性缺乏有效掌握，從而有可能造成平臺的巨大損失。
加之，網(wǎng)貸行業(yè)面對的客戶，多數(shù)是銀行等金融機構(gòu)篩選后略帶瑕疵的客戶，所以可以認為P2P服務基本上就是次級貸。同時，網(wǎng)貸投資人多數(shù)是追求平臺高返利的群體，例如某些中老年群體。所以網(wǎng)貸平臺在連接一批真正的高風險用戶，并匹配給一批真正的低抗風險能力投資人。這中間的矛盾，一時還無法進行調(diào)和。
與此同時，多數(shù)網(wǎng)貸平臺還存在不予披露借款人信息的情況，或者僅對借款人基本信息和風險評估進行披露，由此加劇了投資人的風險。按照金融邏輯，對于P2P服務的這部分用款客戶，應該匹配“合格投資人”，但我國現(xiàn)狀明顯并非如此。
因此，甄選抗風險能力高的投資人具有重大意義。一旦真正用款企業(yè)沒有還款意愿和能力，那就要進行曠日持久的民事訴訟。只有資金充裕的合格投資人，才具備抵御風險的能力。當平臺爆雷和借款企業(yè)病入膏肓的時候，才能理性對待，而不是去進行非理性維權(quán)。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢探究
投資人的信心，確實低落，要想鼓舞起來，需要各方面配合。
（一）健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)
首先，嚴格把關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺審核，杜絕網(wǎng)絡平臺打擦邊球的行為，對于沒有經(jīng)營資質(zhì)的平臺，執(zhí)法部門要及時予以取締；其次，增加互聯(lián)網(wǎng)金融的違法成本，制定相應法律條款，規(guī)范平臺非法經(jīng)營所受處罰，凈化投資環(huán)境；再次，在線起訴迅速結(jié)案，盡力解決執(zhí)行難的問題。
（二）重視交易信息傳輸安全問題
通過技術(shù)審核，維護互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)安全，可以采取第三方數(shù)據(jù)保管模式，讓有大數(shù)據(jù)保存加密技術(shù)的企業(yè)進行數(shù)據(jù)管理、維護。
（三）推進政策執(zhí)行與合理監(jiān)管
首先，加快備案進度，通過擠壓泡沫和驅(qū)逐劣幣凈化市場環(huán)境；其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式和準則，合理把握互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，準確劃分互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范圍。
最后，還是想呼吁大家齊心協(xié)力，積極釋放正能量。我們在享受互聯(lián)網(wǎng)金融便利的同時，就要解決它所帶來的問題，對于產(chǎn)生的問題應該理性面對，合理解決。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不是一蹴而就的，因此，對于其產(chǎn)生的問題還需要互聯(lián)網(wǎng)金融同仁的智慧共同解決！
