近期，二級市場波動劇烈、房產調控不斷加碼、銀行理財輝煌不再，對比眾多理財方式，私募股權投資已然成為高凈值投資者挖掘長期收益的較佳選擇。私募股權是面向未來的布局，因其較高的收益受到眾多投資者追捧。然而卻少有投資者了解私募股權如何篩選投資標的，以及怎樣把控投資風險。對此，擁有七年股權投資經驗的乾道集團為投資者科普私募股權投資標的的篩選條件，以及如何通過盡調規避風險、甄選優質成長企業。
首先，投資管理人會根據投資目標、宏觀經濟和企業公開信息等情況，初步篩選出符合條件的企業。在此過程中，投資人會研究相關行業的發展前景，尤其對于新興企業，行業的前景將會影響投資項目的系統性風險。同時，項目在行業中的競爭地位和持續創造現金流的能力也是前期需要考察的因素。私募股權投資的項目通常是處于成長期的公司，這一時期，會有大量的相似公司參與市場競爭，核心競爭力也是保證企業在競爭中獲勝的關鍵。而現金流則是企業賴以生存和發展的根本。
在初步篩選出目標企業之后，投資人將開始對目標企業的盡職調查，也即風險的進一步防控。盡職調查又稱謹慎調查，是投資人在與目標企業達成初步合作意向后，對目標公司的資產和負債情況、經營和財務情況、法律關系以及目標企業所面臨的機會與潛在的風險進行的一系列調查。調查過程中通常利用管理、財務、稅務方面的專業經驗與專家資源，形成獨立觀點，用以評價目標企業優劣。
通過調查，投資人可以獲取融資方更多信息，彌補雙方信息不對稱造成的投資影響。這能夠從不同角度分析企業的內在價值，及時發現項目的潛在風險和對預期投資的可能影響，明確融資方是否存在某些風險和法律問題，從而能夠在談判中就風險和義務進行提前劃分，以及決定繼續還是停止投資活動。
針對投資的不同需求，專業管理公司會制定自身的項目篩選標準及風險控制流程。以乾道集團為例，其對項目的篩選要求一定要穩健為主。乾道表示，首先，投資標的企業一定要有非常好的現金流；第二，標的企業必須具有較高的進入門檻和較寬的護城河，即很強的核心競爭力；第三，企業的經營業務需要符合中國未來科技發展或智能制造業的發展趨勢。
而在接下來的甄選中，乾道集團還設置了三層關卡進行進一步的風險控制。第一層，在10-15個備選項目中，投資經理必須進行充分的把關與研判，最終只能留下一個項目推薦到下一個審核關口；第二層，中臺人員評估評審，評審通過后再報送集團投資決策委員會；第三層，集團投資決策委員會召集行業專家、財務人員、法務人員、風控人員等多方專業人員共同對標的進行最終評審。值得一提的是，三道審核分別由完全獨立的不同類型人員來完成，以全面控制項目可能產生的風險。
