[摘要]與向港交所提交的招股書最大的不同在于，小米本次CDR招股書新增了公司2018年第一季度的數(shù)據(jù)。
騰訊《一線》作者 王潘
6月11日凌晨，中國證監(jiān)會官網(wǎng)公布了小米集團(tuán)（下稱小米）CDR招股書。CDR招股書披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元。
與向港交所提交的招股書最大的不同在于，本次CDR招股書新增了小米2018年第一季度的數(shù)據(jù)，小米營業(yè)收入和經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤分別為344.12億元和16.99億元，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。此外，還有五大看點(diǎn)值得關(guān)注。
看點(diǎn)一：一季度收入盈利增長，手機(jī)業(yè)務(wù)同比上漲87.8%
CDR招股書披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的營業(yè)收入分別為668.11億元、684.34億元、1,146.25億元和344.12億元；小米扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為負(fù)22.48億元、2.33億元、39.45億元和10.38億元；值得注意的是，CDR招股書在披露“境內(nèi)外信息披露差異”章節(jié)中，介紹了小米在報(bào)告期間經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤為負(fù)3.03億元、18.95億元、53.62億元和16.99億元，盈利狀況良好且盈利能力增強(qiáng)。
小米CDR招股書公布的“扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤”與港股招股書公布的“經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤”，兩者主要差異為：股權(quán)支付費(fèi)用算不算非經(jīng)常性損益，要不要扣除理財(cái)產(chǎn)品投資收益和政府補(bǔ)助等。
小米CDR招股書披露，報(bào)告期間小米智能手機(jī)收入分別為537.15億元、487.64億元、805.64億元和232.39億元。招股書引用IDC數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度在全球智能手機(jī)市場同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)同比增長87.8%。
需要指出的是，每年一季度通常都是手機(jī)行業(yè)的銷售淡季，不出意外，預(yù)計(jì)小米手機(jī)全年的表現(xiàn)將會比第一季度更好。
看點(diǎn)二：IoT平臺連接1億臺非手機(jī)PC類設(shè)備，超蘋果亞馬遜
招股書披露，報(bào)告期內(nèi)的小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品收入分別為86.91億元、124.15億元、234.48億元和76.97億元。僅2018年第一季度的收入達(dá)到了2017年全年的32.8%。
招股書引用艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，小米盒子2017年的出貨量在中國境內(nèi)排名第一。另據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)的數(shù)據(jù)，4月份小米電視線上線下總出貨量躍居中國第一。
招股書還披露，小米IoT平臺連接了1億臺設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦），以聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額為1.9%，亞馬遜和蘋果分別為1.2%和1%。
根據(jù)此前在香港遞交的招股書，截至2017年底，小米占全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場份額為1.7%，亞馬遜和蘋果均為0.9%。小米鞏固了對亞馬遜和蘋果的領(lǐng)先地位。
看點(diǎn)三：躋身全球互聯(lián)網(wǎng)公司第一陣營，互聯(lián)網(wǎng)收入毛利雙增
有著“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的瑪麗-米克爾（Mary Meeker）在2018年的互聯(lián)網(wǎng)趨勢報(bào)告中，列出了全球20大互聯(lián)網(wǎng)公司，小米以750億美金估值排名全球第14名。
小米CDR招股書披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.39億元、65.37億元、98.96億元和32.31億元，毛利分別為20.99億元、42.85億元、63.44億元和21.19億元。兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都約等于2017年全年的三分之一。
同時，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入和毛利占主營業(yè)務(wù)的比例，從2017年的8.65%和34.75%，分別增長到2018年第一季度的9.43%和40.18%。互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)比重的增加，表明小米在進(jìn)一步驗(yàn)證它是一家互聯(lián)網(wǎng)公司。
看點(diǎn)四：小米模式在全球得到驗(yàn)證，海外收入占比達(dá)36%
小米CDR招股書顯示，小米的國際化程度日益加深，海外市場的快速發(fā)展帶動公司收入持續(xù)增長。
2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市場的銷售額分別為40.56億元、91.54億元、320.81億元和124.7億元，占公司總收入的比重分別為6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。
小米手機(jī)進(jìn)入了74個國家和地區(qū)，在14個海外國家和地區(qū)進(jìn)入了市場前5名。以印度為例，根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2018年第一季度小米手機(jī)市場份額達(dá)到30.3%，連續(xù)三個季度成為印度第一。近期，小米還正式進(jìn)入了法國和意大利市場，2018第一季度 Canalys調(diào)研報(bào)告顯示，小米歐洲市場增長率超過了999%，不到一年時間銷量就成為歐洲第四，小米模式正在全球開花結(jié)果。
看點(diǎn)五：AI音箱安裝超2300萬，月活用戶1300萬
招股書還披露了，小米及生態(tài)鏈合作伙伴推出了13個垂直領(lǐng)域內(nèi)的人工智能相關(guān)產(chǎn)品，包括小米MIX 2S、小米電視、小米盒子及小愛音箱，搭載了人工智能助理“小愛同學(xué)”。
招股書引用了艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2017年，小米人工智能音箱出貨量在中國境內(nèi)排名第一，截至2018年3月31日，“小愛同學(xué)”的安裝設(shè)備超過2,300萬臺，擁有1,300萬月活躍用戶，能夠控制小米平臺的118種型號的產(chǎn)品，應(yīng)用場景涵蓋內(nèi)容、效能工具和其他形式的交互，大量獨(dú)特的消費(fèi)和行為數(shù)據(jù)，為小米帶來了大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域的優(yōu)勢。
